前言
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“新材料是我国七大战略新兴产业和“中国制造2025”重点发展的十大领域之一。”
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新材料产业是战略性、基础性产业，也是当前世界各国高技术与产业竞争的关键领域。
目前汇银资本集团在合成生物、合成材料、电子材料、精细化工材料等领域有一定的规划，如果您（投资人或者行专家）也对以上领域感兴味，可扫码征询，让我们一起赋能加速产业前进，与企业共同高质量发展！
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“化育新材”
“化育新材”作为北京化工大学新材料相关行业校友之间的宣传平台，特设#校友专访#栏目。通过北化校友分享择业、创业的成功经验和人生经历，希望能够给更多北化校友在学业、职业、创业的过程带来一些启发，助力事业成长。
作为北京化工大学校友、在新材料领域有丰富的投资经历的汇银资本董事长陈锐华，受邀作为首期专访嘉宾，从投资+新材料的角度分享一些经验。
人物材料
陈锐华毕业于北京化工大学工业自动化专业，厦门大学工商管理硕士、EMBA；
兼任中国创新创业大赛国赛、创响中国创新创业大赛、福建/厦门创新创业大赛等总决赛评委，福建省委百人计划、厦门双百人才专家评委，福建省“创业之星、创新之星”创投评委、厦门市政府引导基金评委等；曾创办国内首家数字产业基金小镇、国家首批专业资本集聚型特色平台；
陈锐华董事长具有二十年创业、企业运营、投资与资本运营、辅导上市与并购经验，参与了赛摩电气、康恩贝、火炬电子等企业的投资并购，参与了近百家企业投资、上市、并购、资本运营；
陈锐华董事长创办了汇银资本，其业务范围涵盖基金管理、基金投资、资本运营与赋能加速。
>以下为化育新材嵩楠对北化校友
汇银资本董事长陈锐华的专访<
Q1：请陈师兄引见一下本人的学习经历，以及学习经历在您进入投资圈后给您事业带来的影响？
陈锐华：我在北化学习的是工业自动化专业，到企业之后从事半年的技术，转型做运营管理，后进行了创业。创业后在厦门大学攻读MBA，逐渐转型到做投资。全体上是从运营管理转型到创业，创业转型做创投的过程。理工科背景的人对于科创企业的技术有着更好的理解，技术的方向、门槛、可行性的理解会愈加深刻，对产业界的技术研发有更好的研判。
Q2：汇银资本投资了一些新材料企业。请问陈师兄，在目前坚持创新的时代背景下，从创投视角，如何看待新材料产业的现状以及趋势，未来哪些方是新材料发展的重点方向？从投资人的角度，如何发掘有潜力的新材料企业？
陈锐华：材料科学是基础，是产业现代化发展乃至科技创新的重要支撑因素之一。部分产业无法突破瓶颈环节，与材料都有较大关系。新材料目前是国内很好的创业机会，我认为其投资机会次要集中在这些方向：进口替代相关与“卡脖子”环节相关；新兴产业迸发所衍生的材料的需求，如新能源行业的快速崛起，在过程中，对材料功能的提出更高要求。
从未来5~10年来看，哪个材料重点迸发，要具体问题具体分析，但有三个领域可能会更具潜力：一是电子行业的衰亡带来的电子化学品赛道的迸发；二是航空航天、军工行业所带来的高功能材料的需求；三是广泛存在的进口替代领域有大量的需求。当然，也要看到新材料开发技术壁垒高、研发周期长、资本需求大，需要冷静客观看待其周期规律，注重价值导向。
Q3：我了解到汇银资本已经投资了一些新材料或者精细化工相关的优秀项目。所以想愈加具体一些，请教一下，这些项目具体哪些方面做得好，吸引您进行投资。
陈锐华：关于新材料创业企业，我们更关注企业的市场发掘能力，科研产品转化、产品规模化和产品市场化能力。比如说我们投资了二轮的独角兽企业德尔科技，主营电子化学品，现在估值175亿元。我们复盘分析发现，德尔科技优秀之处在于：
（1）团队复合性比较高。管理、研发、技术生产和销售等各个细分领域具备专业人才，项目前期的团队创新能力和管理能力非常优秀，具备竞争优势。
（2）商业模式明确。产品规划遵照产业链逻辑，上下游产品可循环利用，具备成本优势。举个例子，企业从上游废酸综合利用制备氢氟酸，氢氟酸延伸做电子特气、湿电子化学品、氢氟酸做六氟磷酸锂，之后又可以延伸至特殊领域相关的化学品。
（3）研发能力强，产品规划合理。既有目前能够盈利的规模化产品，也储备了未来有潜在市场需求的产品。研发紧跟产业的需求（挖掘现有客户和市场的需求），依托资本和研发平台的优势，能够迅速将研发转化为产品，也能够将产品迅速规模化。与高校等科研院所深度合作，比如与北化合作光刻胶项目，储备更好的产品。
（4）中长期坚持理想，善于做突破。德尔科技努力于处理卡脖子产品，比如在首届全国颠覆性技术创新大赛上，德尔科技的“电子级三氟化氯产业化项目”斩获最高奖——优胜奖，这个创新成果填补了国内该领域的空白，使我国成为全球第三个实现电子级三氟化氯产业化的国家。
德尔科技最早吸引我们的是就是其做出了“填补空白”的产品。我们认为企业在晚期的团队优秀、产业链规划合理，成本可控，产品线搭配合理这几个方面达到一定程度，就能得到更多关注。
Q4：目前我国逐渐进入了投资时代，但是大家对于投资行业还不甚了解，请师兄引见一下创投行业的投资逻辑和赋能机制如何？新材料行业中哪些人群需要与投资进行接触，投资人对于行业中的不同人群如何赋能？
陈锐华：创投机构的投资逻辑是，不同阶段的机构满足企业发展过程中的企业的不同需求，创投机构的赋能很大程度上取决于创投机构本身的理念、禀赋和资源。
目前，有相当部分的创投机构都希望做企业成长过程中，全服务流程的“大管家”。而创投机构的投后服务做到什么程度因机构而异，也有赖于企业与创投机构的互动情况而定，需要创业企业更自动与机构进行互动。
一般来说从“赋能”这个角度，机构会尽力给予更多的建议和资源协助企业提升。
而赋能投后做好的前提是创业者和创投机构无意识的投入；创投机构有相应的能力和资源，创始人要身先士卒，投资团队要自动协调资源去服务。汇银会多投一些新材料企业，除了本身战略之外，由于北化的出身背景，与学校有很多的互动，利用这些资源可以给新材料企业更多的“赋能”。此外，还能创造性联合外部合作伙伴，如华夏基石这类顾问和“研习社”等机构合作，将先进的理念分享给企业。
Q5：我在您过往的经历中看到国家首个数字产业基金大厦的内容，“首个”往往意味着很多，所以想多了解这个大厦的初衷和意义。
陈锐华：在过往的投资过程中，汇银发现，企业的需求多种多样，比如企业的再融资需求。而这类需求并非单一投资人能够完全满足。于是，汇银与福州软件园协同创办了国内首个数字产业基金大厦，聚拢了更多的机构，引入了近百家投资基金，建立了导师联盟、投资联盟和企业服务联盟，协助企业引入企业导师及各类所需资源。平台进行日常的沙龙和路演活动，对接企业和投资者、专家、服务企业。同期在这个项目的基础上，受福建省委组织部、福建省人社厅委托，打造福建省“百人计划”专业资本人才驿站项目,并获首批”福建省级人才示范站”标牌。该人才驿站，聚集了大批量的人才，创投机构和服务机构能够集中为这些人才提供投融资服务。在我的老家龙岩，汇银跟国资合作成立一个汇创之星孵化器更好的服务企业。
做基金大厦以及人才驿站的初衷，包括呼吁北化校友和学校进行共创的新材料产业加速器都在此：企业做出0-1的突破后，更需要1-N的加速，需要落地园区，需要更多的资金，需要规模化的加速服务，需要找到更好的人才，比如生产或销售......这些“刚需”会给资源、项目供需多方提供更多机会，互相成就，彼此协同发展。
Q6：以下是一些校友的问题。
（1） 科学家技术产业化的问题，如何让有技术的人情愿去创业？
陈锐华：晚期技术能否有市场前景和规模化机会，首先要与产业方进行沟通，与潜在客户进行沟通，对于市场要接触广泛，添加判断。创业者往往只拥有技术是不够的的，需要找到产品使用化场景。如果创业者缺乏市场的判断，前期创业者需要找到一个互补的人，提高成功率。
拥有技术的科学创业有两类研发方向：一种是根据兴味去发现，但是没有明确市场使用，根据产品去找市场；另外一种是问题导向，市场有需求，寻找替代产品的研发。对于创业而言，往往是第二种的创业成功率较高。但即便第二类创业方向，也要思考技术能否有更大的市场空间和使用范围，这是创业团队需要的极其重要的能力。那怎样处理第一类方向的问题？这就需要有专业机构去辅导处理，如校友中像埃米空间做的比较好，协助第一类创业者去寻找市场，进行企业培育。
（2）怎样找适合的投资人？
陈锐华：创投机构的选择上面，要在基于处理实际问题的基础上进行挑选。首先要找到情愿投资企业的投资人，至于哪些人或机构婚配性多寡方面，是相对个性化的问题。总体而言，应选择对企业更理解更信任的机构，这便于未来长期进行配合，同时要重点关注创投机构除了钱以外的赋能的能力和意愿——最有价值的投资者不只是给钱，更应该协助企业从融资方案中发现产品的战略、市场推广方案、融资规模、运营上存在的问题，发现问题并给出良好的建议，这类机构往往是对企业最有价值的创投机构。再次，再融资能力强的机构对于有再融资需求的创业企业会愈加合适。
目前创业企业面临的更重要的问题是，企业对创投机构想优中选优，现实情况是企业能否有足够的谈判能力，投资双方的本质上是共赢，企业本身的价值也需符合创投机构对于金钱和精力投入的判断。
（3） 新材料创业企业如何能够做到吸引投资者？
陈锐华：晚期要做到“能”，团队复合互补性高，尤其在研发、领导力、市场等方面要有长处；其次的是产品的产业链和市场的空间的延展性大，现阶段的竞争格局具备优势，技术与产品具备特色和亮点。
不同轮次要求：天使轮次要看团队的研发和产品能力；A轮需要过了中试，能够出产品，有连续生产的小线；后续融资（B、C）需要有一定的收入和利润。越晚期越看团队，越后期约看数据，如营收、利润、现金流、商业模式、规范性等。
（4）北化晚期创业者怎样能够获取创投机构的协助？
陈锐华：
可以直接联系我，汇银资本在新材料领域的投资涵盖天使轮、A、B轮微信公众号关注”汇银资本“可以发送BP汇银资本与国有企业合资成立的龙岩雁翔汇创之星加速器能够进行生产落地放大，可以助力产品落地。加速器在氟化工、生物柴油、电子化学品产业链等领域资源较全面，可以在政策、资金上给予支持呼吁北化校友联合做新材料产业加速器（1~N），发挥北化校友的优势，将有产品的新材料企业进行放大和规模化，产业加速器能够更大范围的将更多的项目放置于加速器中进行培育，从而弥补单个创投机构的偏好选择而使校友企业错失发展机会。比如埃米空间的全国性公益课程，能够给创业者很好的创业提供培训机会。另外北化有大量的校友从事相关行业，可以共同构成加速器，协助校友创业企业更好的发展。（5）产品与融资的启动顺序？股权融资的一般流程和时间节点？
陈锐华：与创业企业的现金流情况相关，现金流耗用的大小与速度要婚配融资进度。建议提前开始融资，这样在进程上能保证后续大额融资的延续性。多数股权融资需要6~8个月的时间进行操作，需要提前预备和时间规划。优质企业比如德尔科技20亿融资耗时2个多月，这是基于企业本身的潜力和前期的融资经验。融资时间也同时与企业的规范性、价格谈判进度有很大的关系。
（6）股权融资能否需要通过FA（融资顾问）机构进行对接？
陈锐华：看企业需求。FA（融资顾问）的作用次要是节省企业在融资上消耗的时间成本，提高效率。一般来说，初创企业的实控人或者实控团队如果次要精力放在产品研发上，对接机构相对耗时耗力，且相对对股权融资相关环节不熟悉。而FA的专业次要体现在商业计划书的建议、精准对接创投机构、回答机构问题、商务谈判、融资定价等方面具备专业的知识，其价值在于专业性资源和能力能否能够无效协助企业扩大融资规模，缩减融资时间，节省企业融资精力。
（7）创业企业对接创投机构过程中需要留意的事项有哪些？
陈锐华：次要有两点：一是选择相对靠谱的FA。其要有经验有能力有案例，尽量选择有成功案例的FA，通过沟通了解其专业性，也可以选择熟人引见和选择机构类FA。二是商业间谍要小心。一定要签好保密协议，前期沟通要做好信息规避，尽量选择专业的私募基金（有牌照）。产业方的创投机构风险相对较高，需要设置一定的防备措施，既要做到方便机构做判断，同时也要做好信息荫蔽。
（8）能否需要设立给校友服务的投融资征询委员会？
陈锐华：这样校友会信任度更高，会成为一个相互自助服务的更好的平台。同样的项目，看到北化校友项目会倍感亲切。希望未来更多的校友创业项目出现在投资界视野。
（9）投资新材料企业如何避免产业化时的风险？
陈锐华：这确实是一个挑战。需要比较好的产业专家和技术专家进行研判；或者是往后放等着放大后再进入，两者之间需要做好平衡与判断，比较考验投资团队的产业研究能力。这里面除了中试到放大规模化生产的压力，还有一个风险在于产品的市场化风险，一些新材料产品的使用面较窄。新型材料还需要考虑下游的验证周期较长的挑战，还有部分产品的放量不是很容易。
比如德尔科技，当时是如何判断企业能够从1~N的能力的呢？次要是产品和团队。我们观察他们很长时间。在决定要投资的时，他们已经实现了HF的量场，同时也储备了一定电子特气的产品，拥有产品的规模化能力，有能力迅速把市场做到全国前三。团队上，当时他们已经配备湿电子化学品和六氟磷酸锂的团队，还能够看到其它多产品线团队同时沿着契合产业链逻辑进行研发，从这些可以感觉到他们从HF到电子特气强大的科研产品化能力。
（10）进口替代与“卡脖子”产品如何进行选择？
陈锐华：从投资人视角来看，进口替代产品，客户是现成的，回头再去做“卡脖子”产品比较好。从德尔的角度看，也是先选择了进口替代产品。如果是“卡脖子”产品市场需求比较明确，可以选择做“卡脖子”，关键的问题在于下游的需求与时机。同时，也要适当关注“卡脖子”产品的市场空间与企业本身现金流的关系，保证企业能够顺利发展。各类企业要在不同的发展阶段，寻找本人不同的壁垒。创业者应该在长期坚持理想，在切入点不能太过于理想化，企业要生存和发展，需要掌握好平衡。
Q7：接触过几次，感遭到师兄是一个非常热情的人，我个人跟师兄接触的第一次您就在协助提携我这边的业务，在新材料校友会成立的过程中历次会议也提出了很多一孔之见，北化新材料校友会成立在即，对于校友会和校友会的投融资板块，师兄有什么寄语和期望？
陈锐华：
从创投机构的角度出发，希望汇银能够协助更多北化校友的创业企业或者是所在企业，助力他们的产业梦想。从产业角度出发，希望团结在新材料产业链中的创投机构、产业人士、服务机构等各方面校友，联合做孵化器/加速器，一起助力校友，培育出更多更好的企业。希望校友会中的各位校友互助互爱，去推动各自的事业更好发展，同时也打造出北化新材料的更大的品牌，在此次校友会成立的过程中，有很多领导提出了关怀，有很多的校友意愿者不计辛劳的付出了很多，相信校友会会有更好的发展。在此基础上再探索校友会其它更有活力更持久的组织模式。希望校友未来成为事业的合作伙伴，希望大家聚起来有可能成立一只基金，投资到优秀的校友创业企业上，也可以延伸到新材料的大事业上。>>>>>>END<<<<<<
汇银资本集团成立至今已建立基金31支，已投项目44家。目前我司入局的合成生物、合成材料、电子材料、精细化工材料等领域，精准施策产业规模化及资本赋能两轮驱动，赋能加速产业前进，与企业共同高质量发展。
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