24亿美元压身，又将债务违约？阿根廷外债永世不止竟是美国作祟

 

据阿根廷新大陆周刊报道 阿根廷偿还巴黎俱乐部债权已进入倒计时，5月底是阿根廷偿还该俱乐部24亿美元债权的最初期限，但还有60天的宽限期。这是一笔在2001年拖欠的债权：

2001年12月26日，由于长期经济危机和国际收支恶化，阿根廷政府宣布停止对主权债券的偿付。当时阿根廷涉及违约债权的结构为：818亿美元私人资本债权及208亿美元应付利息、63亿美元巴黎俱乐部国家（包括美国、德国、日本等大部分发达国家） 债权以及95亿美元IMF贷款。

而在违约事件发生前，一批秃鹫基金（以投资问题债券为策略的对冲基金），次要是来自美国华尔街的对冲基金，以极大折扣购买了大量阿根廷主权国债。

数据来源：阿根廷统计局

由于没钱还债，阿根廷在2005年和2010年进行了债权重组，先后将812亿美元的主权债权中的742亿美元重组成约441亿美元2030-2035年间到期的债权，但是由于秃鹫基金属于私人债权，所以仍然将阿根廷告

债权的同时，负有全额偿还秃鹫基金15亿美元债权的法定义务；并且，在与秃鹫基金债务人达成偿还协议之前，禁止阿根廷向重组债券的持有人进行偿付。

但是阿根廷与秃鹫基金未能达成协议，再次对这部分债务人持有的主权债技术性违约，这部分债务人持有的债券本息总额超过 100 亿美元。

2014年以后阿根廷财政赤字日益严重，巨高的通货膨胀以及金融市场动荡，阿根廷的债权问题不断没得到处理。直到2018年，IMF与阿根廷政府签署总额570亿美元的救助协议，至此以后IMF成为了阿根廷的最大债务方。

刚过两年，新冠疫情突袭全球，阿根廷经济再度崩塌，但是阿根廷面临三年内302亿美元的外币总额，其中2020年142亿美元，2021和2022年分别为66亿美元和94亿美元，其中2020年占比超过了47%，债权违约风险急剧添加。

数据来源：Bloomberg

于是承受不住压力的阿根廷在去年8月，与各债务方达成谅解，并将根据外国法律对金额为 662.38亿美元的债券进行重组，即在未来十年给予阿根廷377亿美元的债权减免，其他债权将在2005年和2010年以及从2016年开始发行的债券变换为新的美元债券和欧元债券，到期日分别为2029年、2030年和2038年。

从始至终，无论是华尔街的秃鹫基金还是美元外债，亦或是巴黎俱乐部，美国对阿根廷资本“惩罚”都是冲在一线，现如今全球美元众多，输入型通胀冲击下的阿根廷经济仍然寸步难行，未来10年的或20年，阿根廷都将长期处在还债路上。